2024年第二季度，电子行业整体延续复苏态势，尤其是海外市场和物联网需求持续强劲。中信证券研报指出，尽管手机和PC市场复苏步伐相对较弱，但人工智能(AI)相关技术的应用有望推动新一轮的设备更换，这一轮复苏和设备更换类似于上一轮4G向5G的过渡，本轮由AI高规格硬件需求推动。工业和汽车市场的边际表现也有所好转，开始部分恢复拉货。
晶圆厂与封测厂迎来业绩改善
晶圆厂和封测厂是半导体产业链中的关键环节，其景气度直接影响整个行业的发展。中信证券研报显示，12英寸晶圆厂满载，成熟制程有望开始涨价；封测厂当前稼动率在8成基础上，有望逐季度改善。这意味着，半导体上游产能利用率提升，业绩有望逐步改善。特别是在国产替代的大趋势下，中国本土相关订单持续强劲，为半导体企业提供了广阔的市场空间和业绩增长点。
AI与国产替代双轮驱动，行业景气度有望持续
展望未来，中信证券对电子行业未来2~3年的持续高景气发展充满信心。一方面，随着AI技术的不断成熟和应用落地，端侧AI的放量将为半导体行业带来巨大的增量需求；另一方面，在地缘政治和供应链安全的大背景下，半导体国产替代进程不断加快，国产化率提升将为中国半导体企业带来更多的市场机会。此外，下游电子产品的创新和迭代也将拉动半导体需求，如消费电子领域的AIoT、汽车电子领域的智能座舱和自动驾驶等。
综上所述，2024年电子行业复苏态势强劲，AI和国产替代双轮驱动下，半导体需求有望持续高景气。无论是消费电子、汽车、工业等下游应用，还是半导体设计、制造、封测等上游环节，都将迎来新一轮的增长机遇。对于投资者而言，当前正是布局电子和半导体产业链优质赛道和龙头企业的好时机。
本文源自:金融界
作者:巨灵
