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市场变化不断如何选择最适合自己的投资方法?

我们总是将投资重点放在选择业绩优秀的产品上,但是却忘了适合自己的投资方法也至关重要。这就好比我们在挑选衣服的时候,要了解自己的体型和风格,选择适合自己的款式,而不应盲目跟风。所以说,投资方法本身并没有优劣之分,适合自己的便是最好的。

那么今天,我们先来介绍几种常见的投资方法,然后通过数据来比较,在不同市场环境下何种方法可能更占优,希望大家可以从中有所收获。

一次性投资

很好理解,一次性投资就是指投资者一次性将资金投入金融资产的行为。假如我们有10万元,我们认为现在投资的胜率极大,那么便将10万元全部投入。这种投资方法较为激进,要求投资者具有比较丰富的金融投资经验,能够认清市场、把握投资时机。优点是,如果我们对市场的判断准确,便能从“低买高卖”中获得更高的投资收益。缺点是,如果我们判断失误,也会损失更多的本金。

分批投资

与一次性投资相反的就是分批投资,也就是我们将10万元通过某种投资规则分为多次买入。根据投资规则的不同,又可以分为定期定额投资和网格化投资。

1. 定期定额投资

顾名思义,就是在固定的时间、以固定的金额、分批次地投入资金。定投最大的优势就是弱化了择时,并且因省时省力、积少成多、不须择时等特点,被称为懒人理财。

2. 网格化投资

网格化投资是一种利用市场价格波动来获取收益的投资策略,既不定期也不定额,而是围绕基准价,每当价格下跌时,在触发点位执行买入操作,跌的多时可以加倍买入;每当上升时,在触发点位执行卖出操作,涨的多时可以加倍卖出。

这种交易方式其实是左侧交易的一种,逆“市”而为,主要优势在于分批建仓/减仓,即使是在震荡市亦有获取收益的机会。当然,这种投资方式的劣势在于,若市场处于大牛市时,即市场点位远高于你心中的基准价时,则没有建仓或加仓的机会,导致无法享受到市场的上涨。

如果市场出现单边上涨行情时,无论哪种投资方式正收益的概率都比较大,不同的投资方式影响的只是收益率的高低,一次性投资由于买入的点位低,收益会明显好于分批买入。其实,在我们现实的投资中,许多投资者对正收益率的绝对高低并不敏感,但对于亏损会极度厌恶,这正是“损失厌恶”心理。因此,今天我们主要讨论在单边下跌和震荡市时,不同的投资方式所体现出的优劣。

我们以单边下跌、先涨后跌、先跌后涨三种常见的投资方法为例,来测算上述三种投资方法对收益的影响。在此,我们假设投资于同一产品,将投资中的各类费用忽略不计,并用较为简单的数值计算来反映投资方式间的差异。为方便观察收益的变化规律,我们暂不对定投和网格化投资进行止盈操作。在实际操作中我们可以根据自己的收益目标进行适当的止盈。

单边下跌行情

我们可以发现,在单边下跌的行情下,一次性投资的收益率为-28%,而其他投资方法的投资收益率大约为一次性投资跌幅的一半,这说明在单边下跌行情下,分批投资大概率优于一次性投资。此外,若采用加倍补仓的方式,平均收益率更佳,这是因为我们买入了更多的便宜筹码,可以有效的摊薄成本。当然,值得注意的一点是,加倍补仓所需要的资金量也远高于其他投资方法,因此,这需要投资者具有较强的仓位管理能力,如果在前期加仓过多,很容易在后期失去子弹。

先跌后涨行情

先涨后跌行情

这两个数据很好的向我们展示了在市场震荡行情下,不同投资方法的收益差异。假如市场在3100点先下探再反弹回3100点,一次性投资基本不赚不赔,但若采用分批买入的方式则有望赚取正收益。相反,如果市场先上行再下跌,分批买入则可能出现负收益,对于这种情况有两种可行的解决方法,一是,若已获得目标收益,可进行相应的止盈操作;二是,在高于平均成本时不进行补仓,待价格与平均成本接近时再补仓。

没有包治百病的灵丹妙药,亦没有一招鲜的投资方法。选择与自己的认知、性格、风险承受能力相匹配的方法,结合估值、情绪、资金面对自己的仓位进行把控,剩下的就是坚持自己制定的投资纪律。

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